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ipo junhoIPO de Unicórnio na Mothers (TSE)

No dia 19 de Junho de 2018 a startup Mercari irá abrir seu capital com o código 4385 (TSE). Fundada em Fevereiro de 2013 como um marketplace de comércio eletrônico C2C no Japão, tem obtido sucesso nas operações nos EUA, algo raro para startups japonesas.

O site CB Insights lista a Mercari e a Preferred Networks como as duas startups privadas com valuation de $1B (¥110B) ou mais no Japão. Chamadas de UNICÓRNIOS, por serem raras de se encontrar. Com excessão da China, onde há uma avalanche dessas startups bilionárias.

O IPO é a oportunidade para investidores PF se tornarem sócios da empresa, comprarem ações, ou pequenos pedaços do capital da empresa. A previsão é que as ações custem entre ¥2.200~¥2.700 na abertura. Com reservas de lotes com 100 ações, e que correspondem a ¥220.000~¥270.000, num total de 18.159.500 ações.

Capitalização desde a fundação

Para entendermos o processo de capitalização ou “fundraising” de uma startup no Japão, veja abaixo o histórico das emissões de novas ações e as rodadas de investimento:

2013/Feb/01 – Abertura da empresa – 40.000 ações a ¥500 = ¥20M

2013/Mar/29 – Investimento Anjo     – 20.000 ações a ¥500 = ¥10M (Valuation ¥30M)

2013/Jun/03 – Investimento Seed      – 5.000 ações a ¥10.000 = ¥50M (8.33% Valuation ¥600M, ou 20x em 5 meses)

2013/Aug/30 – Investimento Serie A – 11.000 açõeas a ¥20.000 = ¥220M (16.92% Valuation ¥1.3B, 2.1x desde o Seed ou 43x em 6 meses)

2014/Mar/28 – Investimento Serie B – 16.114 ações a ¥90.000 = ¥1.450.260.000 (21.20% Valutation ¥6.84B, 5.2x desde a Serie A ou 228x em 13 meses )

2014/Apr/30 – Split de ações 1:100 (9.211.400 ações)

2014/Sep/10 – Investimento Serie C – 458.000 ações a ¥2.200 = ¥1.007.600.000 (4.97% Valuation ¥20.26B, 2.9x desde a Serie B ou 675x em 19 meses)

2014/Sep/30 – Investimento Serie C – 615.000 ações a ¥2.200 = ¥1.353.000.000 (6.67% Valuation ¥20.26B)

2015/Jul/14 – Investimento Serie A – 400.000 ações a ¥200 = ¥80M (3.88%)

2016/Mar/02 – Investimento Serie D – 781.247 ações a ¥10.700 = ¥8.359.342.900 (7.59% Valuation ¥114B, 5.62x desde a Serie C ou 3.666x em 3 anos). Crescimento exponencial para se tornar Unicórnio em apenas 3 anos.

2016/Jun/30 – Novas opções a funcionários – 14.269 ações a ¥200 = ¥2.853.800 (0.1244%)

2017/Jul/02 – Conversão de ações preferenciais Serie A~D para ações ordinárias

2017/Aug/31 – Novas opções a funcionários – 1.375 ações a ¥200 = ¥275.000 (0.0119%)

2017/Oct/20 – Split de ações 1:10 (114.812.910)

2017/Nov/01 – Novas opções a funcionários – 20.830 ações a ¥102 = ¥2.124.660 (0.0181%) 114833740

2018/Feb/28 – Novas opções a funcionários – 12.500 ações a ¥332 = ¥4.150.000 (0.0108%) 114.846.240

2018/Mar/13 – Investimento Venture (pre-ipo?) – 2.325.582 ações a ¥2.150 = ¥5.000.001.300 (2.0249% Valuation ¥246B)

2018/Jun/19 – Abertura de capital IPO – 18.159.500 ações a ¥2.700~¥3.000 = ¥49B~¥54.4B valor a arrecadar junto aos investidores na abertura (15.49%).

Retorno dos investidores

https://twitter.com/yohei_sawayama/status/996290853235654656/

De acordo com Yohei Sawayama via Twitter, a United que investiu Serie A ¥300M terá ¥42.75B em ações da Mercari. E a East Ventures que investiu Seed ¥150M terá ¥15.53B em ações no IPO.

Fonte: https://ameblo.jp/nn2006jp/

 

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